Flusso di cassa pro forma
Il flusso di cassa pro forma è l'importo stimato dei flussi di cassa in entrata e in uscita previsti in uno o più periodi futuri. Queste informazioni possono essere sviluppate come parte del processo di budget o previsione annuale, oppure possono essere create come parte di una richiesta specifica di informazioni sul flusso di cassa, come potrebbe essere richiesto da un potenziale finanziatore o investitore.
Le informazioni sui flussi di cassa pro-forma sono utili per stimare quando potrebbero esserci carenze di cassa nel prossimo futuro, in modo che la direzione possa prepararsi ottenendo ulteriori debiti o finanziamenti azionari per compensare il deficit previsto. Un'altra alternativa è pianificare riduzioni di spesa per evitare futuri utilizzi di contante. Se la liquidità in eccesso è prevista dal documento proforma, queste informazioni possono essere utilizzate anche per pianificare la strategia di investimento più appropriata per la liquidità.
Il flusso di cassa pro forma è probabilmente il più essenziale dei vari documenti pro forma, che possono includere anche il conto economico e lo stato patrimoniale, poiché gli altri documenti sono resi invalidi se si prevede che una quantità di denaro inadeguata sia disponibile a supporto dei piani della direzione.
Un flusso di cassa pro forma viene costruito utilizzando diversi metodi, ciascuno dei quali copre un diverso periodo di tempo. I metodi relativi ai periodi di previsione sono:
A breve termine . Le entrate di cassa previste dalle fatture in sospeso e i pagamenti in contanti per i debiti esistenti vengono utilizzati per ricavare i flussi di cassa per le prossime settimane. Questa previsione dovrebbe essere molto precisa.
Medio termine . I ricavi non ancora fatturati sono stimati dal portafoglio ordini e tradotti in incassi per i prossimi mesi. Le spese necessarie a sostenere i ricavi annotati nel portafoglio ordini vengono tradotte in pagamenti in contanti per lo stesso periodo di tempo.
A lungo termine . Le entrate e le spese preventivate vengono tradotte rispettivamente in incassi e pagamenti. Queste informazioni potrebbero non essere affatto accurate.
Le informazioni utilizzate nel documento di flusso di cassa proforma possono anche essere influenzate dai giorni stimati di vendita in sospeso per i crediti verso i clienti, nonché dai giorni stimati per pagare i fornitori. Queste cifre non dovrebbero discostarsi molto dalle medie storiche, altrimenti è probabile che i risultati pro forma non saranno ottenibili.
Il documento proforma tende ad essere abbastanza accurato per le prime settimane della proiezione, quindi diminuisce rapidamente in precisione nei periodi successivi. Per migliorare l'affidabilità del documento, dovrebbe essere aggiornato a intervalli regolari con le informazioni più recenti. Inoltre, è più probabile che il documento sia accurato se la società ha un portafoglio ordini stabile e molto meno accurato se c'è poca conoscenza delle fonti delle vendite a breve termine.
Anche se un flusso di cassa pro forma si rivela relativamente inaffidabile, obbliga almeno la direzione a pensare ai flussi di cassa futuri attesi, il che può contribuire alla sua cautela nel garantire che l'azienda abbia liquidità sufficiente per finanziare le operazioni.
