Rapporti di solvibilità
Gli indici di solvibilità confrontano diversi elementi del bilancio di un'organizzazione. Lo scopo di questo confronto è discernere la capacità dell'entità target di rimanere solvente. I rapporti di solvibilità sono comunemente utilizzati dagli istituti di credito e dai dipartimenti di credito interni per determinare la capacità dei clienti di rimborsare i propri debiti. Esempi di coefficienti di solvibilità sono:
Rapporto attuale . Si tratta di attività correnti divise per passività correnti, e indica la capacità di pagare le passività correnti con i proventi della liquidazione delle attività correnti. Il rapporto può essere alterato da una quantità eccessiva di inventario, che può essere difficile da liquidare a breve termine.
Rapporto rapido . Questo è lo stesso del rapporto attuale, tranne per il fatto che le scorte sono escluse (il che lo rende un migliore indicatore di solvibilità). Le restanti attività al numeratore sono più facilmente convertibili in contanti.
Rapporto debito / capitale proprio . Questo confronta l'importo del debito in essere con l'importo del patrimonio netto accumulato in un'impresa. Se il rapporto è troppo alto, indica che i proprietari si affidano in misura eccessiva al debito per finanziare l'attività, il che può essere un problema se il flusso di cassa non può supportare il pagamento degli interessi.
Tasso di copertura degli interessi . Questo misura la capacità di un'azienda di pagare gli interessi sul proprio debito in essere. Un rapporto di copertura degli interessi elevato indica che un'azienda può pagare più volte la sua spesa per interessi, mentre un rapporto basso è un forte indicatore del fatto che un'azienda potrebbe essere inadempiente sui pagamenti del prestito.
Se esiste un coefficiente specifico considerato il coefficiente di solvibilità essenziale, si tratta di un confronto dei profitti prima degli elementi non monetari, diviso per tutte le passività. La formula è:
(Utile netto al netto delle imposte + Ammortamento + Ammortamento) ÷ Tutte le passività
Un indice di solvibilità elevato indica una migliore capacità di far fronte agli obblighi dell'azienda. Tuttavia, il rapporto non è pienamente indicativo di solvibilità, poiché si basa sui profitti, che non corrispondono necessariamente ai flussi di cassa. Un'analisi di solvibilità inoltre non tiene conto della capacità di un'azienda di ottenere nuovi finanziamenti a lungo termine, ad esempio attraverso la vendita di azioni o obbligazioni. Pertanto, l'uso dei coefficienti di solvibilità dovrebbe essere integrato con altre informazioni per ottenere una piena comprensione della solvibilità di un'impresa.
È meglio rivedere tutti i rapporti di solvibilità su una linea di tendenza, per vedere se le condizioni di un'azienda stanno peggiorando nel tempo.
