Valore intrinseco

Il valore intrinseco misura il valore di un'opzione su azioni. È l'importo eccedente il valore equo di un'azione rispetto al prezzo di esercizio di un'opzione su azioni sottostante, moltiplicato per il numero di azioni in cui lo strumento viene convertito. Il concetto è utilizzato nel riconoscimento del valore di una stock option emessa.

Esempio di valore intrinseco

Luminescence Corporation è una società privata. Emette uno strumento di debito convertibile da $ 5.000.000 che può essere convertito in azioni ordinarie della società in due anni a un prezzo di conversione di $ 12 (che è anche l'attuale valore equo del titolo). C'è una disposizione aggiuntiva nell'accordo sul debito secondo cui il prezzo di conversione scende a $ 8 in 18 mesi se Luminescence non completa un'offerta pubblica iniziale entro quella data.

Il valore intrinseco dell'opzione di conversione viene calcolato come segue:

(Finanziamento ottenuto ÷ Prezzo di conversione finale) × Differenza nei prezzi di conversione)

= ($ 5.000.000 ÷ $ 8) × ($ 12 - $ 8) = $ 2.500.000

La luminescenza dovrebbe riconoscere il valore intrinseco dell'opzione di conversione quando emette lo strumento convertibile.