Definizione dell'offerta successiva

Un'offerta successiva comporta una vendita secondaria di azioni dopo che l'offerta pubblica iniziale (IPO) di una società è stata completata. Questa offerta aggiuntiva deve essere registrata presso la Securities and Exchange Commission, che include l'emissione di un prospetto. Il prezzo delle azioni di un'offerta successiva è generalmente fissato con un piccolo sconto rispetto al prezzo corrente di mercato delle azioni vendute nell'IPO dell'emittente.

Un emittente potrebbe scegliere di impegnarsi in un'offerta di follow-on al fine di estinguere il proprio debito in essere, pagare per acquisizioni, operazioni di fondi o persino riacquistare le azioni detenute dagli azionisti esistenti. Gli investitori devono essere consapevoli di queste ragioni (che sono indicate nel prospetto), poiché possono avere un impatto sul prezzo di mercato futuro delle azioni.

L'impatto iniziale di un'offerta successiva è che l'utile per azione riportato dall'emittente diminuirà leggermente, poiché ora ci sono più azioni nel denominatore dell'equazione dell'utile per azione. Tuttavia, se le azioni offerte in vendita sono azioni esistenti, detenute da privati ​​che vengono ora offerte alla comunità degli investitori, non vi è alcuna riduzione dell'utile per azione. Le azioni private sono in genere di proprietà dei fondatori dell'azienda o dei suoi investitori pre-IPO. Quando le azioni detenute da privati ​​vengono vendute tramite un'offerta successiva, i proventi vanno direttamente ai detentori di tali azioni, piuttosto che all'emittente.

Un'offerta successiva è anche nota come offerta secondaria.