Rapporto tra flusso di cassa e debito

Il rapporto tra flusso di cassa e debito rivela la capacità di un'azienda di sostenere i propri obblighi di debito dai flussi di cassa operativi. Questo è un tipo di rapporto di copertura del debito. Una percentuale più alta indica che è più probabile che un'azienda sia in grado di sostenere il suo carico di debito esistente. Il calcolo consiste nel dividere i flussi di cassa operativi per l'importo totale del debito. In questo calcolo, il debito include il debito a breve termine, la parte corrente del debito a lungo termine e il debito a lungo termine. La formula è:

Flussi di cassa operativi ÷ Debito totale = rapporto tra flusso di cassa e debito

Ad esempio, un'azienda ha una somma totale di $ 2.000.000 di debiti. Il suo flusso di cassa operativo per lo scorso anno è stato di $ 400.000. Pertanto, il suo rapporto tra flusso di cassa e debito è calcolato come:

$ 400.000 flussi di cassa operativi ÷ $ 2.000.000 di debito totale = 20%

Il risultato del 20% indica che l'organizzazione impiegherebbe cinque anni per estinguere il debito, supponendo che i flussi di cassa continuino al livello corrente per quel periodo. Quando si valuta il risultato di questo calcolo del rapporto, tenere presente che può variare notevolmente a seconda del settore.

Un problema con questo rapporto è che non considera la scadenza del debito. Se la data di scadenza è nell'immediato futuro, allora è del tutto possibile che un'impresa non sarà in grado di estinguere il proprio debito, nonostante un solido rapporto tra flusso di cassa e debito.

Una variazione di questo rapporto consiste nell'utilizzare il flusso di cassa libero anziché il flusso di cassa operativo nel rapporto. Il flusso di cassa libero sottrae le spese in contanti per le spese in conto capitale in corso, il che può ridurre sostanzialmente la quantità di denaro disponibile per estinguere il debito.