Rapporti di flusso di cassa
I rapporti dei flussi di cassa confrontano i flussi di cassa con altri elementi del bilancio di un'entità. Un livello più elevato di flusso di cassa indica una migliore capacità di resistere ai cali della performance operativa, nonché una migliore capacità di pagare i dividendi agli investitori. Sono un elemento essenziale di qualsiasi analisi che cerchi di comprendere la liquidità di un'impresa. Questi rapporti sono particolarmente importanti quando si valutano le società i cui flussi di cassa divergono sostanzialmente dai profitti dichiarati. Alcuni dei rapporti di flusso di cassa più comuni sono:
Indice di copertura del flusso di cassa . Calcolato come flussi di cassa operativi divisi per il debito totale. Questo rapporto dovrebbe essere il più alto possibile, il che indica che un'organizzazione ha un flusso di cassa sufficiente per pagare i pagamenti programmati di capitale e interessi sul proprio debito.
Rapporto del margine di flusso di cassa . Calcolato come flusso di cassa dalle operazioni diviso per le vendite. Questa è una metrica più affidabile dell'utile netto, poiché fornisce un'immagine chiara della quantità di denaro generato per dollaro di vendite.
Tasso di copertura della responsabilità attuale . Calcolato come flussi di cassa operativi divisi per passività correnti. Se questo rapporto è inferiore a 1: 1, un'azienda non genera liquidità sufficiente per pagare i suoi obblighi immediati, e quindi potrebbe essere a rischio significativo di fallimento.
Rapporto prezzo / flusso di cassa . Calcolato come il prezzo dell'azione diviso per il flusso di cassa operativo per azione. Questo rapporto è qualitativamente migliore del rapporto prezzo / utili, poiché utilizza flussi di cassa anziché guadagni dichiarati, che è più difficile da falsificare per un team di gestione.
Flusso di cassa sull'utile netto . Una proporzione prossima a 1: 1 indica che un'organizzazione non è coinvolta in alcun trucco contabile inteso a gonfiare i guadagni al di sopra dei flussi di cassa.
