Come calcolare il valore attuale di un'obbligazione

Un'obbligazione è un'obbligazione fissa di pagamento emessa da una società o ente governativo agli investitori. L'emittente può avere interesse a estinguere anticipatamente l'obbligazione, in modo che possa rifinanziare a un tasso di interesse inferiore. In tal caso, può essere utile calcolare il valore attuale dell'obbligazione. I passaggi da seguire in questo processo sono elencati di seguito. Innanzitutto, dobbiamo utilizzare diversi presupposti mentre lavoriamo attraverso i passaggi di calcolo. Le ipotesi sono:

  • L'importo dell'obbligazione è di $ 100.000

  • La data di scadenza dell'obbligazione è tra cinque anni

  • L'obbligazione paga il 6% alla fine di ogni anno

Con queste informazioni, possiamo ora calcolare il valore attuale dell'obbligazione, come segue:

  1. Determina l'interesse da pagare sull'obbligazione all'anno. In questo caso, l'importo è di $ 6.000, che viene calcolato come $ 100.000 moltiplicato per il tasso di interesse del 6% sull'obbligazione.

  2. Consultare i media finanziari per determinare il tasso di interesse di mercato per obbligazioni simili. Queste obbligazioni hanno la stessa data di scadenza, tasso di interesse dichiarato e rating del credito. In questo caso, il tasso di interesse di mercato è dell'8%, poiché obbligazioni simili hanno un prezzo per ottenere tale importo. Poiché il tasso dichiarato sull'obbligazione campione è solo del 6%, il prezzo dell'obbligazione è scontato, in modo che gli investitori possano acquistarlo e raggiungere comunque il tasso di mercato dell'8%.

  3. Vai a una tabella del valore attuale di $ 1 e individua il valore attuale dell'importo nominale dell'obbligazione. In questo caso, il fattore del valore attuale per qualcosa pagabile in cinque anni a un tasso di interesse del 6% è 0,7473. Pertanto, il valore attuale del valore nominale dell'obbligazione è $ 74.730, che viene calcolato come $ 100.000 moltiplicato per il fattore del valore attuale 0,7473.

  4. Vai a un valore attuale di una tabella di rendite ordinarie e individua il valore attuale del flusso di pagamenti di interessi, utilizzando il tasso di mercato dell'8%. Questo importo è 3.9927. Pertanto, il valore attuale del flusso di pagamenti di interessi di $ 6.000 è $ 23.956, che viene calcolato come $ 6.000 moltiplicato per il fattore di valore attuale 3.9927.

  5. Somma le due cifre del valore attuale per arrivare al valore attuale dell'obbligazione. In questo caso, è $ 98.686, che viene calcolato come il valore attuale dell'obbligazione di $ 74.730 più il valore attuale dell'interesse di $ 23.956.

Articoli Correlati