Cosa causa una variazione del capitale circolante?
Una variazione del capitale circolante è la differenza dell'importo del capitale circolante netto da un periodo contabile all'altro. Un obiettivo della gestione è ridurre eventuali variazioni al rialzo del capitale circolante, riducendo così al minimo la necessità di acquisire finanziamenti aggiuntivi. Il capitale circolante netto è definito come attività correnti meno passività correnti. Pertanto, se il capitale circolante netto alla fine di febbraio è $ 150.000 ed è $ 200.000 alla fine di marzo, la variazione del capitale circolante è stato un aumento di $ 50.000. L'azienda dovrebbe trovare un modo per finanziare l'aumento del capitale circolante, magari attraverso una delle seguenti opzioni di finanziamento:
Vendere azioni
Aumentare i profitti
Vendere beni
Incorrere in nuovi debiti
Ecco una serie di azioni che possono causare cambiamenti nel capitale circolante:
Politica del credito . Una società rafforza la propria politica creditizia, riducendo l'ammontare dei crediti in essere e quindi liberando liquidità. Tuttavia, potrebbe esserci un calo compensativo delle vendite nette. Una politica creditizia più libera ha l'effetto opposto.
Politica di raccolta . Una politica di riscossione più aggressiva dovrebbe tradursi in riscossioni più rapide, il che riduce l'importo totale dei crediti. Questa è una fonte di denaro. Una politica di raccolta meno aggressiva ha l'effetto opposto.
Pianificazione dell'inventario . Una società può scegliere di aumentare i propri livelli di inventario per migliorare il tasso di evasione degli ordini. Ciò aumenterà l'investimento di inventario e quindi utilizzerà contanti. La riduzione dei livelli di inventario ha l'effetto opposto.
Pratiche di acquisto . L'ufficio acquisti può decidere di ridurre i propri costi unitari acquistando volumi maggiori. I volumi maggiori aumentano l'investimento in inventario, che è un uso di contanti. Acquistare in quantità minori ha l'effetto opposto.
Periodo di pagamento della contabilità fornitori . Una società negozia con i suoi fornitori per periodi di pagamento più lunghi. Questa è una fonte di denaro, sebbene i fornitori possano aumentare i prezzi in risposta. La riduzione dei termini di pagamento della contabilità fornitori ha l'effetto inverso.
Tasso di crescita . Se un'azienda cresce rapidamente, ciò richiede grandi cambiamenti nel capitale circolante di mese in mese, poiché l'azienda deve investire in sempre più crediti e inventario. Questo è un uso importante del contante. Il problema può essere ridotto con una corrispondente riduzione del tasso di crescita.
Strategia di copertura . Se una società utilizza attivamente tecniche di copertura per generare flussi di cassa compensativi, è meno probabile che si verifichino cambiamenti inattesi nel capitale circolante, sebbene ci sarà un costo transazionale associato alle operazioni di copertura stesse.
Il monitoraggio dei cambiamenti nel capitale circolante è uno dei compiti chiave del direttore finanziario, che può modificare le pratiche aziendali per ottimizzare i livelli del capitale circolante. È anche importante comprendere i cambiamenti nel capitale circolante dal punto di vista della previsione del flusso di cassa, in modo che un'azienda non subisca una domanda inaspettata di liquidità.
