Come calcolare il costo al netto delle imposte del debito

Il costo del debito al netto delle imposte è il costo del debito iniziale, rettificato per gli effetti dell'aliquota dell'imposta sul reddito incrementale. La formula è:

Costo del debito prima delle imposte x (100% - aliquota fiscale incrementale)

= Costo del debito al netto delle imposte

Ad esempio, un'azienda ha un prestito in essere con un tasso di interesse del 10%. Le aliquote fiscali incrementali dell'azienda sono del 25% per le tasse federali e del 5% per le tasse statali, con un'aliquota fiscale totale del 30%. Il costo del debito al netto delle imposte risultante è del 7%, per il quale il calcolo è:

Costo del debito prima delle imposte del 10% x (aliquota fiscale incrementale dal 100% al 30%)

= 7% al netto delle tasse del costo del debito

Nell'esempio, il costo netto del debito nei confronti dell'organizzazione diminuisce, perché l'interesse del 10% pagato al prestatore riduce il reddito imponibile dichiarato dall'azienda. Per continuare con l'esempio, se l'importo del debito in essere fosse di $ 1.000.000, l'importo degli interessi passivi dichiarati dall'azienda sarebbe di $ 100.000, il che ridurrebbe la sua responsabilità fiscale sul reddito di $ 30.000.

Il costo al netto delle imposte del debito può variare a seconda dell'aliquota fiscale incrementale di un'azienda. Se i profitti sono piuttosto bassi, un'entità sarà soggetta a un'aliquota fiscale molto più bassa, il che significa che il costo del debito al netto delle imposte aumenterà. Al contrario, man mano che i profitti dell'organizzazione aumentano, sarà soggetta a un'aliquota fiscale più elevata, quindi il suo costo del debito al netto delle imposte diminuirà.

Il costo del debito al netto delle imposte è incluso nel calcolo del costo del capitale di un'impresa. L'altro elemento del costo del capitale è il costo del capitale proprio.