Definizione del flusso di cassa

Il flusso di cassa è l'importo netto di cassa che un'entità riceve ed eroga durante un periodo di tempo. Affinché un'entità rimanga in attività, deve essere mantenuto un livello positivo di flusso di cassa, mentre sono necessari anche flussi di cassa positivi per generare valore per gli investitori. Il periodo di tempo durante il quale viene tracciato il flusso di cassa è generalmente un periodo di reporting standard, ad esempio un mese, un trimestre o un anno. Gli afflussi di cassa provengono dalle seguenti fonti:

• Operazioni . Si tratta di contanti pagati dai clienti per servizi o beni forniti dall'entità.

• Attività di finanziamento . Un esempio è il debito contratto dall'entità.

• Attività di investimento . Un esempio è il guadagno sui fondi investiti.

I deflussi di cassa hanno origine dalle seguenti fonti:

• Operazioni . Si tratta di spese effettuate come parte del normale corso delle operazioni, come il libro paga, il costo delle merci vendute, l'affitto e le utenze.

• Attività di finanziamento . Esempi sono i pagamenti di interessi e capitale effettuati dall'entità o il riacquisto di azioni della società o l'emissione di dividendi.

• Attività di investimento . Esempi sono pagamenti effettuati in veicoli di investimento, prestiti concessi ad altre entità o acquisto di immobilizzazioni.

Un modo alternativo per calcolare il flusso di cassa di un'entità consiste nell'aggiungere tutte le spese non monetarie (come l'ammortamento e l'ammortamento) al suo utile netto al netto delle imposte, sebbene questo approccio approssimi solo i flussi di cassa effettivi.

Il flusso di cassa non è uguale all'utile o alla perdita registrato da una società in base alla competenza contabile, poiché gli accantonamenti per ricavi e costi, nonché per il riconoscimento ritardato di denaro già ricevuto, possono causare differenze dal flusso di cassa.

Un flusso di cassa negativo persistente e in corso basato sui flussi di cassa operativi dovrebbe essere motivo di grave preoccupazione per l'imprenditore, poiché significa che l'azienda richiederà un'ulteriore infusione di fondi per evitare il fallimento.

Un riepilogo dei flussi di cassa di un'entità è formalizzato nel rendiconto finanziario, che è una parte richiesta del bilancio sia secondo i principi contabili GAAP che IFRS.