Rapporto di copertura di cassa

Il rapporto di copertura della liquidità è utile per determinare la quantità di liquidità disponibile per pagare gli interessi passivi di un mutuatario ed è espresso come rapporto tra la liquidità disponibile e l'importo degli interessi da pagare. Per mostrare una capacità di pagamento sufficiente, il rapporto dovrebbe essere sostanzialmente maggiore di 1: 1.

Per calcolare il rapporto di copertura in contanti, prendi i guadagni prima degli interessi e delle tasse (EBIT) dal conto economico, aggiungi ad esso tutte le spese non monetarie incluse nell'EBIT (come ammortamenti) e dividi per gli interessi passivi. La formula è:

(Guadagni prima di interessi e tasse + Spese non monetarie) ÷ Interessi passivi

Ad esempio, il controllore della Anderson Boat Company (ABC) è preoccupato che la società abbia recentemente assunto una grande quantità di debiti per pagare un'acquisizione con leva e vuole assicurarsi che ci sia abbastanza denaro per pagare il suo nuovo onere di interessi . L'azienda sta generando guadagni prima di interessi e tasse di $ 1.200.000 e registra un deprezzamento annuale di $ 800.000. ABC dovrebbe pagare $ 1.500.000 di spese per interessi nel prossimo anno. Sulla base di queste informazioni, ABC ha il seguente rapporto di copertura in contanti:

($ 1.200.000 EBIT + $ 800.000 ammortamento) ÷ $ 1.500.000 Interessi passivi

= 1,33 rapporto di copertura di cassa

Il calcolo rivela che ABC può pagare per i suoi interessi passivi, ma ha pochissimo denaro rimasto per qualsiasi altro pagamento.

Potrebbe esserci un numero di elementi aggiuntivi non in contanti da sottrarre al numeratore della formula. Ad esempio, in un periodo potrebbero esserci stati addebiti sostanziali per aumentare le riserve per indennità di vendita, resi di prodotti, crediti inesigibili o obsolescenza delle scorte. Se questi elementi non monetari sono sostanziali, assicurati di includerli nel calcolo. Inoltre, gli interessi passivi nel denominatore dovrebbero includere solo gli interessi passivi effettivi da pagare - se c'è un premio o uno sconto sull'importo pagato, non si tratta di un pagamento in contanti e quindi non dovrebbe essere incluso nel denominatore.

Articoli Correlati