Analisi del rapporto
L'analisi del rapporto è il confronto delle voci nel bilancio di un'azienda. L'analisi del rapporto viene utilizzata per valutare una serie di problemi con un'entità, come la sua liquidità, efficienza delle operazioni e redditività. Questo tipo di analisi è particolarmente utile per gli analisti al di fuori di un'azienda, poiché la loro principale fonte di informazioni su un'organizzazione è il suo bilancio. L'analisi del rapporto è meno utile per gli addetti ai lavori aziendali, che hanno un migliore accesso a informazioni operative più dettagliate sull'organizzazione. L'analisi del rapporto è particolarmente utile se utilizzata nei due modi seguenti:
Linea di tendenza . Calcola ogni rapporto su un gran numero di periodi di rendicontazione, per vedere se c'è una tendenza nelle informazioni calcolate. La tendenza può indicare difficoltà finanziarie che altrimenti non sarebbero evidenti se i rapporti venissero esaminati per un singolo periodo. Le linee di tendenza possono essere utilizzate anche per stimare la direzione della futura performance del rapporto.
Confronto del settore . Calcola gli stessi rapporti per i concorrenti nello stesso settore e confronta i risultati di tutte le società esaminate. Poiché queste attività probabilmente operano con investimenti in attività fisse simili e hanno strutture di capitale simili, i risultati di un'analisi del rapporto dovrebbero essere simili. Se questo non è il caso, può indicare un potenziale problema o il contrario: la capacità di un'azienda di generare un profitto notevolmente superiore rispetto al resto del settore. L'approccio di comparazione del settore viene utilizzato per l'analisi di settore, per determinare quali attività all'interno di un settore sono le più (e meno) preziose.
Esistono diverse centinaia di rapporti possibili che possono essere utilizzati per scopi di analisi, ma solo un piccolo gruppo principale viene in genere utilizzato per acquisire una comprensione di un'entità. Questi rapporti includono:
Rapporto attuale . Confronta le attività correnti con le passività correnti, per vedere se un'azienda dispone di liquidità sufficiente per pagare le proprie passività immediate.
Giorni di vendita eccezionali . Determina la capacità di un'azienda di emettere effettivamente credito ai clienti e di essere rimborsata in modo tempestivo.
Rapporto debito / capitale proprio . Confronta la proporzione del debito con il patrimonio netto, per vedere se un'azienda ha assunto troppi debiti.
Rapporto di pagamento dei dividendi . Questa è la percentuale di guadagni pagata agli investitori sotto forma di dividendi. Se la percentuale è bassa, è un indicatore che c'è spazio per un aumento sostanziale dei pagamenti dei dividendi.
Rapporto di profitto lordo . Calcola la proporzione dei guadagni generati dalla vendita di beni o servizi, prima che siano incluse le spese amministrative. Un calo di questa percentuale potrebbe segnalare una pressione sui prezzi sulle operazioni principali di un'azienda.
Rotazione delle scorte . Calcola il tempo necessario per svendere l'inventario. Una cifra di fatturato bassa indica che un'azienda ha un investimento eccessivo in scorte e quindi è a rischio di avere scorte obsolete.
Rapporto utile netto . Calcola la proporzione dell'utile netto sulle vendite; una proporzione bassa può indicare una struttura dei costi gonfiata o una pressione sui prezzi.
Rapporto prezzo / utili . Confronta il prezzo pagato per le azioni di una società con i guadagni riportati dall'azienda. Un rapporto eccessivamente alto segnala che non vi è alcuna base per un prezzo elevato delle azioni, che potrebbe presagire un calo del prezzo delle azioni.
Ritorno sugli asset . Calcola la capacità del management di utilizzare in modo efficiente le risorse per generare profitti. Un rendimento basso indica un investimento gonfio in attività.
