Come calcolare il valore di mercato dell'equità

Il valore di mercato del capitale di una società è il valore totale dato dalla comunità degli investitori a un'impresa. Per calcolare questo valore di mercato, moltiplicare il prezzo di mercato corrente delle azioni di una società per il numero totale di azioni in circolazione. Il numero di azioni in circolazione è elencato nella sezione del patrimonio netto del bilancio di una società. Questo calcolo dovrebbe essere applicato a tutte le classificazioni di azioni in circolazione, come azioni ordinarie e tutte le classi di azioni privilegiate.

Ad esempio, se una società ha un milione di azioni ordinarie in circolazione e le sue azioni sono attualmente scambiate a $ 15, il valore di mercato del suo capitale sarà di $ 15.000.000.

Anche se il calcolo può sembrare semplice, ci sono diversi fattori che possono indurlo a riflettere male il valore "reale" di un'azienda. Questi fattori sono:

  • Mercato illiquido . A meno che una società non sia solo detenuta pubblicamente, ma abbia anche un mercato robusto per le sue azioni, è molto probabile che le sue azioni saranno scambiate in modo limitato. Ciò significa che anche un piccolo scambio può alterare significativamente il prezzo delle azioni, poiché vengono scambiate poche azioni; quando moltiplicato per il numero totale di azioni in circolazione, questo piccolo scambio può comportare una grande variazione del valore di mercato del capitale. Quando una società è detenuta privatamente, può essere abbastanza difficile determinare un valore di mercato per le sue azioni, poiché non vengono scambiate azioni.

  • Impatto settoriale. Gli investitori possono inacidire un determinato settore o viceversa, con conseguenti improvvisi cambiamenti nei prezzi delle azioni di tutte le società di un settore. Questi cambiamenti possono avere una durata a breve termine, con conseguenti cali e picchi dei prezzi delle azioni che non hanno nulla a che fare con la performance di una società.

  • Controllo premium . Un acquirente non dovrebbe fare affidamento sul valore di mercato del capitale netto quando decide quale prezzo offrire per una società, poiché gli attuali azionisti vorranno un premio per rinunciare al controllo dell'attività. Questo premio di controllo vale in genere almeno un ulteriore 20% del prezzo di mercato delle azioni.

Termini simili

Il valore di mercato dell'equità è anche noto come capitalizzazione di mercato.

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