Fusione inversa

Una fusione inversa si verifica quando un'azienda privata acquista una società di comodo pubblica. Il risultato di una fusione inversa è che l'entità privata si fonde nel guscio di proprietà pubblica. L'entità privata viene eliminata e la società di comodo diventa l'unica entità rimanente. Questa è un'alternativa più veloce e meno costosa all'offerta pubblica iniziale. Adottando questo approccio, i proprietari di un'azienda privata possono rendere pubblica la loro azienda. Poiché la transazione significa che i proprietari dell'acquisito essenzialmente assumono l'acquirente legale, è considerata una fusione inversa.

Pro e contro delle fusioni inverse

I vantaggi dell'utilizzo di una fusione inversa sono i seguenti:

• Investimento monetario minore . Un'azienda privata può rendersi pubblica con un investimento relativamente piccolo in una società di comodo ed entro un breve periodo di tempo.
• Investimento di tempo ridotto . La direzione dell'azienda privata investirà molto meno tempo nel rendere pubblica l'azienda, poiché non è richiesto alcun road show.
• Indipendente dal mercato . Una fusione inversa può avvenire anche durante un calo del mercato, poiché la società non sta cercando di raccogliere capitali.
• Condividi valore . Una volta che le sue azioni sono registrate, possono essere scambiate e quindi sono più preziose per gli investitori.
• Opzioni su azioni . Il valore delle stock option assegnate ai dipendenti è più alto, poiché ora possono vendere le proprie azioni (una volta registrate le azioni).

Tuttavia, ci sono una serie di svantaggi associati alle fusioni inverse, inclusi i seguenti:

• Passività non documentate . Potrebbero esserci passività non documentate associate alla società di comodo, che ora diventano passività dei nuovi proprietari.
• Nessuna raccolta di fondi . Nessuna raccolta di fondi è stata realizzata nell'ambito della quotazione in borsa. La società deve ora depositare presso la Securities and Exchange Commission (SEC) per registrare le azioni, che di solito è un processo lungo.
• Nessuna borsa . Il guscio probabilmente non è registrato in una borsa valori, quindi è probabile che il commercio delle azioni della società sia scarso.
• Spese . L'azienda deve ora spendere una somma considerevole per la dichiarazione alla SEC, per migliorare i suoi controlli e per i rapporti con gli investitori.

Alla luce di questi problemi, una fusione inversa in genere non è consigliata, sebbene molte organizzazioni la utilizzino ancora ogni anno. L'approccio funzionerà meglio per quelle organizzazioni che non hanno una necessità immediata di raccogliere capitali e che hanno profitti sufficienti per compensare i costi di partecipazione pubblica.