Bilancio pro forma
I bilanci pro-forma sono rapporti finanziari emessi da un'entità, utilizzando assunzioni o condizioni ipotetiche su eventi che possono essersi verificati in passato o che potrebbero verificarsi in futuro. Queste dichiarazioni vengono utilizzate per presentare una visione dei risultati aziendali agli estranei, forse come parte di una proposta di investimento o di prestito. Un budget può anche essere considerato una variazione del bilancio pro-forma, poiché presenta i risultati previsti di un'organizzazione durante un periodo futuro, sulla base di determinate ipotesi.
Di seguito sono riportati alcuni esempi di rendiconti finanziari pro forma:
Proiezione pro forma per l'intero anno . Questa è una proiezione dei risultati dall'inizio dell'anno di una società, a cui si aggiungono i risultati attesi per il resto dell'anno, per arrivare a una serie di rendiconti finanziari pro-forma per l'intero anno. Questo approccio è utile per proiettare i risultati attesi sia internamente al management che esternamente a investitori e creditori.
Proiezione pro forma dell'investimento . Una società potrebbe essere alla ricerca di finanziamenti e desidera mostrare agli investitori come cambieranno i risultati dell'azienda se investono una certa quantità di denaro nell'attività. Questo approccio può portare a diversi set di rendiconti finanziari pro-forma, ciascuno progettato per un importo di investimento diverso.
Storico con acquisizione . Si tratta di una proiezione retrospettiva dei risultati di un'azienda in uno o più anni precedenti che include i risultati di un'altra attività che la società desidera acquistare, al netto dei costi di acquisizione e delle sinergie. Questo approccio è utile per vedere come un'acquisizione prospettica avrebbe potuto alterare i risultati finanziari dell'entità acquirente. È inoltre possibile utilizzare questo metodo per un periodo di riepilogo più breve, solo all'inizio dell'anno fiscale in corso; in questo modo si offre agli investitori una visione dell'andamento della società se fosse stata effettuata un'acquisizione recente all'inizio dell'anno; questa può essere un'utile estrapolazione dei risultati che potrebbero verificarsi nel prossimo anno fiscale.
Analisi dei rischi . Può essere utile creare una serie diversa di rendiconti finanziari pro-forma che riflettano gli scenari migliori e peggiori per un'azienda, in modo che i manager possano vedere l'impatto finanziario delle diverse decisioni e la misura in cui possono mitigare tali rischi.
Adeguamenti a GAAP o IFRS . La direzione può ritenere che i risultati finanziari che ha riportato in base ai quadri contabili GAAP o IFRS siano inaccurati o non rivelino un quadro completo dei risultati della propria attività (di solito a causa della segnalazione forzata di un evento occasionale). In tal caso, possono emettere bilanci pro-forma che includono le correzioni che ritengono necessarie per fornire una migliore visione dell'attività. La Securities and Exchange Commission ha una visione oscura di questo tipo di reporting corretto e ha emanato regolamenti al riguardo nel loro Regolamento G.
Può esserci un problema significativo con la pubblicazione di bilanci pro-forma al pubblico, poiché contengono le ipotesi della direzione sulle condizioni aziendali che possono variare sostanzialmente dai fatti effettivi e che, a posteriori, possono rivelarsi estremamente imprecise. In generale, i rendiconti finanziari pro-forma tendono a ritrarre un'azienda come una società che ha più successo di quanto non sia in realtà e ha più risorse finanziarie disponibili di quanto potrebbe effettivamente essere il caso. Di conseguenza, gli investitori dovrebbero essere estremamente cauti quando valutano questi tipi di rendiconti finanziari e dedicare tempo a capire in che modo differiscono dal normale bilancio dell'impresa emittente.
