Definizione di private equity

Il private equity è un investimento in un'azienda che non è quotata in borsa. La fonte di capitale proviene da un pool di singoli investitori o fondi di investimento, che effettuano i seguenti due tipi di investimenti:

  • Investimenti azionari o di debito in società private . Questi investimenti sono tipicamente effettuati per migliorare la crescita esistente di un'azienda o per aumentare il valore della sua proprietà intellettuale finanziando attività di ricerca e sviluppo.

  • Acquisizioni di società . L'intento è quello di aumentare il valore delle acquisite migliorandone le caratteristiche operative. Queste società stanno già incontrando spesso difficoltà finanziarie, il che consente alle società di private equity di acquistarle per un piccolo importo. Se l'acquisizione è di una società per azioni, ciò di solito si traduce nella revoca dell'acquisito come società per azioni.

Una variazione del concetto di acquisto di società per azioni è il leveraged buyout. Ciò comporta l'uso di enormi quantità di debito e una piccola quantità di capitale proprio per rilevare una società, in modo che una società di private equity possa potenzialmente guadagnare un enorme ritorno sul suo piccolo investimento iniziale se può trasformare un'attività in crisi e venderla per un prezzo più alto.

In alcuni casi, l'intento delle società di private equity è quello di rendere eventualmente pubblica una società, in modo che possano avere le loro azioni registrate presso la Securities and Exchange Commission e quindi vendere le azioni per un profitto. Tuttavia, è estremamente oneroso rendere pubblica una società, quindi un'altra strada seguita dalle società di private equity è vendere le entità in cui hanno investito a un acquirente che è già di proprietà pubblica. Le società di private equity accettano quindi le azioni dell'acquirente in pagamento e le vendono sul mercato libero.

Gli investitori individuali che sono coinvolti in transazioni di private equity sono solitamente investitori accreditati, che sono considerati finanziariamente sofisticati e che hanno grandi quantità di capitale a disposizione che possono investire. Poiché molti investimenti di private equity richiedono dai tre ai dieci anni prima di poter essere venduti, gli investitori devono avere notevoli riserve di liquidità.

Le società di private equity sono solitamente strutturate come fondi, che ricevono grandi contributi da singoli investitori, selezionano dove impiegare al meglio il denaro e poi alla fine liquidano i fondi e restituiscono capitale e profitti agli investitori. In cambio, gli operatori di società di private equity normalmente addebitano una commissione annuale che è una percentuale dei fondi gestiti, nonché una quota degli eventuali profitti (se presenti). Il business del private equity ha il potenziale per essere straordinariamente redditizio e quindi attrae alcuni dei migliori talenti aziendali.

Per avere successo, il gestore di un fondo di private equity dovrebbe avere tutte le seguenti caratteristiche:

  • Una rete eccellente per attrarre finanziamenti da investitori

  • Il senso degli affari per decidere dove collocare gli investimenti

  • Le capacità di negoziazione per ottenere le migliori offerte per i fondi investiti

  • L'abilità operativa per migliorare la performance di un'azienda in cui il fondo ha investito

  • Le capacità di vendita e legali per vendere l'attività o renderla pubblica per realizzare un profitto per il fondo

È difficile trovare una persona che possieda tutte queste competenze, quindi una società di private equity più grande impiega un numero di specialisti esperti in uno o più di questi campi.

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