Definizione nota strutturata
Una nota strutturata è un titolo che è stato modificato con una componente derivativa che ne altera il profilo rischio / rendimento. Questo aggiustamento viene effettuato per modificare i potenziali rendimenti del titolo, rendendolo più attraente per gli investitori. Ad esempio, un emittente vende un'obbligazione a un investitore al valore nominale che genera un rendimento annuo del 7% per l'investitore. Tuttavia, poiché l'investitore è avverso al rischio, esiste anche una componente dell'obbligazione che consente all'investitore di restituire l'obbligazione all'emittente se i tassi di interesse di mercato aumentano oltre il 7%. Questa forma di strutturazione consente all'investitore di beneficiare di qualsiasi potenziale di rialzo dell'obbligazione, trasferendo allo stesso tempo tutto il rischio di ribasso sull'emittente. Il tipo di investitore che normalmente investe in titoli strutturati vuole proteggere la parte principale dell'investimento, pur mantenendo la capacità di trarre profitto dal potenziale di rialzo.
Come altro esempio, viene emessa un'obbligazione che non ha un tasso di interesse dichiarato. Invece, paga qualunque tasso di interesse corrisponda alle variazioni di un importante indice azionario. Pertanto, se il Dow Jones aumenta del 2%, il tasso di interesse pagato sarà basato su tale importo. Come terzo esempio, la componente obbligazionaria di un titolo potrebbe pagare un interesse del 6%, mentre una componente derivata potrebbe fornire un ulteriore impulso di pagamento agli investitori se il prezzo dell'argento supera un certo importo durante il periodo di investimento.
Una nota strutturata è più comunemente utilizzata in situazioni in cui un investimento è chiaramente al di fuori della zona di comfort di un investitore, quindi l'emittente deve apportare modifiche per rendere l'investimento più appetibile. Le note strutturate sono anche confezionate e vendute a gruppi più ampi di investitori dalle banche di investimento.
Gli investitori dovrebbero fare attenzione a leggere la stampa fine associata alle note strutturate. In alcuni casi, solo una parte del ribasso è protetta o il capitale sarà a rischio in caso di insolvenza dell'emittente. Di conseguenza, solo gli investitori sofisticati dovrebbero acquistare questi prodotti. Inoltre, questi prodotti possono essere relativamente costosi, dato il costo delle parti derivate degli strumenti.
