Regola 144 vendite di azioni

La regola 144 può essere utilizzata dagli azionisti per registrare le loro partecipazioni in un'impresa. Questo approccio è tipicamente utilizzato quando l'entità emittente impiega un tempo eccessivamente lungo per registrare le azioni. Una società per azioni può scoprire che il processo di registrazione delle azioni presso la Securities and Exchange Commission (SEC) è macchinoso, costoso e richiede tempo. In alcuni casi, può trascorrere la parte migliore di un anno prima che la SEC consenta la registrazione delle azioni. Ci saranno pressioni da parte degli azionisti per registrare le loro azioni, poiché i certificati azionari recano una legenda restrittiva che ne impedisce la vendita fino a quando non vengono registrati.

Ai sensi della regola 144, gli investitori possono vendere le loro azioni se sono state soddisfatte tutte le seguenti condizioni:

• Periodo di detenzione . Un azionista deve detenere le azioni per almeno sei mesi.
• Segnalazione . L'azienda deve essere conforme ai requisiti di rendicontazione SEC.
• Volume degli scambi . Se l'azionista è in una posizione di controllo presso la società, può vendere solo il maggiore dell'1% delle azioni in circolazione della stessa classe vendute o l'1% del volume medio di scambi settimanali nelle quattro settimane precedenti un avviso vendere azioni.
• Transazione commerciale . La vendita di azioni deve essere gestita come una normale transazione commerciale, con il broker che riceve una normale commissione.
• Avviso di vendita . Se l'azionista è in una posizione di controllo presso la società, deve presentare un modulo 144 alla SEC, comunicando l'intenzione di vendere. Questo requisito non è applicabile se la vendita è per meno di 5.000 azioni o se l'importo complessivo in dollari sarà inferiore a $ 50.000.

Dopo il completamento delle condizioni applicabili, gli azionisti devono rivolgersi all'agente per il trasferimento di azioni della società per far rimuovere qualsiasi leggenda restrittiva dai loro certificati azionari. L'agente per il trasferimento di azioni rimuoverà la legenda solo con l'approvazione scritta dell'avvocato designato della società. Una volta rimossa la legenda, un azionista può vendere le azioni.

Sebbene la regola 144 sembri offrire agli investitori un mezzo ragionevole per vendere le loro azioni, la sua applicazione pratica è limitata dal volume degli scambi di azioni. Pertanto, anche se gli investitori possono essere autorizzati a vendere le loro azioni, ciò non significa che ci sarà un numero sufficiente di acquirenti interessati per consentire la loro vendita.