Definizione del rischio di credito

Il rischio di credito è il rischio di perdita dovuto al mancato rimborso del prestito da parte di un mutuatario. Più specificamente, si riferisce al rischio di un prestatore di avere interruzioni dei flussi di cassa quando un debitore non gli paga il capitale o gli interessi. Il rischio di credito è considerato maggiore quando il mutuatario non dispone di flussi di cassa sufficienti per pagare il creditore o non dispone di attività sufficienti da liquidare per rimborsare il creditore. Se il rischio di mancato pagamento è maggiore, è più probabile che il creditore chieda un risarcimento sotto forma di un tasso di interesse più elevato.

Il credito che viene esteso è solitamente sotto forma di prestito o di conto creditore. In caso di finanziamento insoluto, il rischio di credito può comportare la perdita sia degli interessi sul debito che del capitale non pagato, mentre nel caso di un conto creditore insoluto non si ha alcuna perdita di interessi. In entrambi i casi, la parte che concede il credito può anche sostenere costi di incasso incrementali. Inoltre, la parte a cui è dovuto denaro può subire un certo grado di interruzione dei suoi flussi di cassa, che potrebbe richiedere un debito costoso o un capitale proprio per la copertura.

Il rischio di credito è un problema minore quando l'utile lordo della parte venditrice su una vendita è piuttosto elevato, poiché in realtà corre il rischio di perdita solo sulla percentuale relativamente piccola di un credito in conto che è costituita dal proprio costo. Al contrario, se i margini lordi sono piccoli, il rischio di credito diventa un problema sostanziale.

Il rischio di credito è un problema particolare quando una parte consistente delle vendite a credito è concentrata su un numero limitato di clienti, poiché il fallimento di uno qualsiasi di questi clienti potrebbe compromettere seriamente i flussi di cassa del venditore. Un rischio simile si verifica quando vi è un'ampia percentuale di vendite a credito a clienti all'interno di un determinato paese e quel paese subisce interruzioni che interferiscono con i pagamenti provenienti da quell'area.

Esistono diversi modi per mitigare il rischio di credito. Una società che sta contemplando l'estensione del credito a un cliente può ridurre il proprio rischio di credito in modo più diretto ottenendo un'assicurazione del credito su qualsiasi fattura emessa al cliente (e potrebbe persino essere in grado di fatturare al cliente il costo dell'assicurazione). Un'altra alternativa è richiedere termini di pagamento molto brevi, in modo che il rischio di credito sia presente per un periodo di tempo minimo. Una terza opzione è scaricare il rischio su un distributore indirizzando il cliente al distributore. Una quarta opzione è quella di richiedere una garanzia personale da parte di qualcuno che dispone di notevoli risorse personali.

Un prestatore che vuole ridurre il proprio rischio di credito può farlo aumentando il tasso di interesse su qualsiasi prestito emesso, richiedendo garanzie sostanziali o richiedendo una serie di covenant di debito che gli consentano di richiamare il prestito se vengono violati e di costringere il cliente per estinguere il debito prima che sia consentito spendere fondi per altre attività (come il pagamento di dividendi).

Termini simili

Il rischio di credito è noto anche come rischio di insolvenza.

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