Ricapitalizzazione

La ricapitalizzazione si verifica quando la struttura del debito e del patrimonio netto di un'azienda viene modificata in modo significativo. Questo di solito significa convertire il debito in essere in capitale di un'impresa al fine di mettere l'azienda su una base finanziaria più solida. Questo processo in genere non è vantaggioso per i creditori, che stanno scambiando la sicurezza del rimborso del debito con l'insicurezza della proprietà azionaria. Una ricapitalizzazione può avvenire anche quando viene emessa un'offerta significativa di nuove azioni. L'intento dietro l'offerta è quello di utilizzare la liquidità risultante per ripagare il debito. Ciò ha lo stesso effetto del debito per equity swap appena notato.

Una ricapitalizzazione può essere utilizzata anche in senso inverso, assumendo debiti per riacquistare azioni. In questo modo la società si trova in una posizione finanziaria più rischiosa, il che la rende meno attraente per un acquirente ostile.