Rapporto di copertura patrimoniale
Il rapporto di copertura patrimoniale misura quanto un'organizzazione può pagare i propri debiti. Viene utilizzato da analisti esterni, come istituti di credito e investitori, quando conducono un esame delle finanze di un'azienda. In particolare, un prestatore desidera che questo rapporto superi una soglia minima prima di accettare di prestare denaro a un mutuatario.
Sebbene espresso come rapporto, il rapporto di copertura patrimoniale richiede in realtà una serie di passaggi di formulazione, che sono i seguenti:
Estrarre dalla contabilità generale i saldi finali di tutti i beni.
Sottrarre dal totale di queste attività gli importi registrati nei libri per eventuali attività immateriali. Questa deduzione viene effettuata assumendo che le attività immateriali non possano essere convertite in denaro; se questo non è il caso, conserva quegli intangibili che hanno un valore di conversione.
Estrarre dalla contabilità generale tutte le passività correnti, escluse quelle associate al debito a breve termine.
Sottrarre il valore del passivo netto nel passaggio 3 dal valore del patrimonio netto derivato nel passaggio 2. Il risultato dovrebbe essere l'importo delle attività disponibili per l'uso per ripagare i debiti.
Dividere l'importo netto derivato nel passaggio 4 per il saldo contabile finale di tutto il debito in essere. Ciò include l'importo di eventuali locazioni di capitale in essere.
Il risultato di questo rapporto può essere difficile da interpretare, poiché in esso è incorporato un presupposto potenzialmente errato che le attività elencate al numeratore possano essere facilmente convertite nella stessa quantità di denaro. L'assunzione potrebbe essere errata per i seguenti motivi:
Se la conversione dell'asset è richiesta in fretta, la quantità di denaro che può essere ottenuta potrebbe essere sostanzialmente inferiore.
Le attività sono iscritte al loro valore contabile, che potrebbe non corrispondere al loro valore di mercato.
Alcuni conti attivi e articoli di magazzino potrebbero non essere affatto esigibili, quindi se questi elementi costituiscono una grande percentuale del saldo delle attività, l'importo della liquidità disponibile potrebbe essere molto inferiore a quello indicato dal rapporto.
Alla luce di queste preoccupazioni, non fare affidamento sul rapporto di copertura patrimoniale a meno che il rapporto non sia piuttosto elevato: l'importo del patrimonio netto dovrebbe essere almeno 2 volte superiore all'importo del debito. Meglio ancora, dedurre le attività più illiquide dal numeratore per avere un'idea migliore della vera liquidità dell'organizzazione.
