Spazzamento di contanti

Un sistema di cash sweeping (noto anche come pool fisico) è progettato per trasferire il contante nei conti bancari periferici di una società in un conto di concentrazione centrale, dal quale può essere investito più facilmente. Concentrando la liquidità in un unico luogo, un'azienda può collocare fondi in strumenti finanziari più grandi a tassi di rendimento più elevati. Gli sweep in contanti devono essere effettuati alla fine di ogni giornata lavorativa, il che significa che nel corso di un anno potrebbe verificarsi un numero piuttosto elevato di operazioni di sweep.

Lo sweeping di contanti può essere completamente automatizzato fintanto che un'azienda mantiene tutti i suoi conti bancari presso una singola banca, dove la banca può monitorare i saldi dei conti. Poiché diverse banche ora si estendono su interi paesi, non è particolarmente difficile individuare banche in grado di fornire servizi di spazzamento completi in vaste aree geografiche.

Il conto a saldo zero

Un modo per implementare un sistema di cash sweeping è il conto a saldo zero (ZBA). Una ZBA è solitamente un conto corrente che viene automaticamente finanziato da un conto centrale per un importo sufficiente a coprire gli assegni presentati. A tal fine, la banca calcola l'importo di tutti gli assegni presentati a fronte di uno ZBA e li paga con un addebito sul conto centrale. Inoltre, se i depositi vengono effettuati su un conto ZBA, l'importo del deposito viene automaticamente spostato sul conto centrale. Inoltre, se un conto sussidiario ha un saldo in debito (scoperto), il contante viene trasferito automaticamente dal conto centrale al conto sussidiario in un importo sufficiente a riportare il saldo del conto a zero. Inoltre, i saldi dei conti sussidiari possono essere impostati su un importo obiettivo specifico, anziché zero, in modo che una parte della liquidità residua venga mantenuta in uno o più conti.

Ci sono tre possibili transazioni ZBA, che avvengono tutte automaticamente:

• La liquidità in eccesso viene trasferita su un conto centrale
• Il contante necessario per adempiere agli obblighi di pagamento viene trasferito dal conto centrale ai conti correnti collegati
• La liquidità necessaria per compensare i saldi in debito viene trasferita dal conto centrale ai conti collegati

Il risultato netto di uno ZBA è che un'azienda trattiene la maggior parte dei suoi contanti in una posizione centrale e distribuisce contanti solo da quel conto centrale per pagare i bisogni immediati.

Regole generali

È possibile impostare una serie di regole in un sistema di cash sweeping per soddisfare i requisiti di cassa dell'entità aziendale che utilizza ciascun account, nonché per ridurre al minimo il costo del sistema. Le regole di solito riguardano:

• Frequenza . Il denaro può essere prelevato da alcuni conti a intervalli più lunghi rispetto ad altri conti. Alcuni conti accumulano denaro molto lentamente e richiedono solo un controllo occasionale.
• Sweep di soglia . Il denaro può essere spazzato solo quando il saldo di cassa in un conto raggiunge un certo livello. Ciò riduce al minimo il costo di avvio di sweep per importi molto piccoli di denaro.
• Bilanci target . Una determinata quantità di denaro può essere lasciata in un conto per garantire che un certo saldo sia sempre disponibile. Ciò potrebbe richiedere l'invio di contanti su un conto, piuttosto che la solita spazzata in uscita. I saldi target sono utili quando le esigenze operative quotidiane vengono soddisfatte localmente tramite un account. Ad esempio, una banca locale può estrarre automaticamente la sua commissione di servizio mensile da un conto e addebiterà una commissione di scoperto se il conto non contiene contanti con cui pagare la commissione di servizio.

Problemi di scansione

Il cash sweeping non deve essere svolto alla leggera quando il denaro viene spostato tra i conti di più entità aziendali, e soprattutto quando il denaro viene spostato attraverso i confini nazionali. Lo sweeping di contanti può causare i seguenti problemi relativi agli interessi:

• Riconoscimento degli interessi attivi . Alcune giurisdizioni fiscali locali faranno un'eccezione se un'azienda riconosce tutto il proprio reddito da interessi a livello aziendale, poiché la liquidità che ha generato il reddito da interessi si trova a livello di filiale. Per compensare questo problema, tutti gli interessi guadagnati dovrebbero essere allocati di nuovo alle filiali in base all'importo della loro liquidità che è stato utilizzato per generare il reddito.
• Riconoscimento di interessi passivi . Come nel caso del reddito da interessi, alcune giurisdizioni fiscali vogliono vedere un addebito per interessi registrato nei confronti di quelle controllate che richiedevano un'infusione di contanti per evitare una situazione di scoperto. La carica di interesse dovrebbe essere basata sul tasso di interesse pagato dalla società per il suo debito; in assenza di debito, utilizzare il tasso di interesse di mercato.