Segnalazione di informazioni privilegiate sulla proprietà e il commercio di titoli

La segnalazione di titoli privilegiati è la segnalazione obbligatoria dell'attività di partecipazione azionaria da parte di addetti ai lavori. Ha lo scopo di informare il pubblico dei cambiamenti di proprietà, che possono influire sulle loro decisioni di investimento. La Securities and Exchange Commission (SEC) richiede che gli amministratori, i funzionari e gli azionisti di maggiori dimensioni di una società di proprietà pubblica presentino rapporti con la SEC in merito alle loro partecipazioni nell'attività. La SEC rende queste informazioni disponibili al pubblico e le osservazioni possono anche costituire la base per le indagini relative a questioni di proprietà.

La SEC definisce un funzionario che deve impegnarsi nella presentazione di questo rapporto come:

... presidente, responsabile finanziario principale, contabile principale (o, in mancanza di tale contabile, il controllore) e vicepresidente della società responsabile di un'unità aziendale, divisione o funzione principale (come vendite, amministrazione o finanza), qualsiasi altro funzionario che svolge una funzione di definizione delle politiche o qualsiasi altra persona che svolge funzioni di definizione delle politiche simili per l'azienda.

Anche un beneficiario effettivo deve presentare segnalazioni. Si considera chiunque abbia un interesse diretto o indiretto nei titoli di partecipazione dell'azienda e che possiede più del 10% di una classe di titoli di partecipazione registrati della società. Questa definizione non si applica a broker, banche o piani per benefici ai dipendenti. Esempi di beneficiari effettivi sono i familiari diretti se condividono la stessa famiglia. Per arrivare alla cifra del 10%, è necessario includere eventuali diritti, opzioni e warrant di apprezzamento delle azioni in sospeso. Opzioni e warrant devono essere inclusi anche se i loro prezzi di esercizio sono attualmente superiori al prezzo di mercato (e quindi è improbabile che vengano esercitati).

Moduli di segnalazione di informazioni privilegiate

La SEC richiede agli addetti ai lavori di segnalare utilizzando tre moduli. Le forme sono:

• Modulo 3 . Rivela la proprietà iniziale dei titoli di partecipazione della società. Se i titoli sono stati appena registrati, questo modulo deve essere presentato entro la data di validità della dichiarazione di registrazione. Se il compilatore è stato appena classificato come obbligato a presentare la domanda, ha 10 giorni di tempo per presentare la segnalazione.
• Modulo 4 . Rivela i cambiamenti nella proprietà di una persona dell'emittente. Una volta avvenuto il cambio di proprietà, il modulo deve essere presentato entro la fine del secondo giorno lavorativo successivo. I passaggi di proprietà diretti e indiretti sono riportati su righe separate del modulo. Se la persona acquisisce titoli per un importo non superiore a $ 10.000, non è necessario presentare questo modulo. Molti di questi moduli possono essere archiviati se una persona è impegnata in un programma continuo di acquisto o vendita di azioni. Il requisito di deposito continua per sei mesi dopo che una persona ha smesso di essere un funzionario o un direttore dell'emittente.
• Modulo 5 . È destinato ad essere un modulo di riepilogo da presentare a fine anno, sul quale vengono annotate tutte le operazioni aggiuntive per le quali una persona era esentata dal deposito su un modulo 4. Il modulo deve essere presentato entro 45 giorni dalla fine dell'anno fiscale di il business.

Il modulo 4 è il più frequentemente depositato dei tre moduli, poiché nel corso di un anno può esserci un gran numero di singole transazioni che richiedono documentazione.

L'ente emittente non è responsabile del deposito di questi moduli, ma deve indicare nella sua dichiarazione di delega annuale se è a conoscenza di dichiarazioni mancanti o intempestive.