Analisi del rapporto finanziario

Gli indici finanziari confrontano i risultati in diverse voci del bilancio. L'analisi di questi rapporti ha lo scopo di trarre conclusioni sulla performance finanziaria, la liquidità, la leva finanziaria e l'utilizzo delle risorse di un'azienda. Questo tipo di analisi è ampiamente utilizzato, poiché si basa esclusivamente sulle informazioni contenute in bilancio, generalmente di facile reperibilità. Inoltre, i risultati possono essere confrontati con le medie del settore o con i risultati delle società di riferimento, per vedere come sta andando un'azienda rispetto ad altre organizzazioni.

Le categorie di rapporti finanziari utilizzati a fini di analisi sono le seguenti:

  • Rapporti di prestazione . Questi rapporti derivano dalle voci di entrate e spese aggregate del conto economico e misurano la capacità di un'azienda di generare un profitto. I più importanti di questi rapporti sono il rapporto di profitto lordo e il rapporto di profitto netto.
  • Rapporti di liquidità . Questi rapporti confrontano le voci del bilancio e misurano la capacità di un'azienda di pagare le bollette in modo tempestivo. I principali tra questi rapporti sono il rapporto corrente e il rapporto rapido, che confrontano alcune attività correnti con le passività correnti.
  • Leva e rapporti di copertura . Questi rapporti vengono utilizzati per stimare gli importi comparativi di debito, capitale proprio e attività di un'azienda, nonché la sua capacità di estinguere i propri debiti. I più comuni di questi rapporti sono il rapporto debito / capitale proprio e il rapporto tra i tempi di interesse guadagnato.
  • Rapporti di attività . Questi rapporti vengono utilizzati per calcolare la velocità con cui le attività e le passività si muovono, confrontando alcune voci di bilancio e di conto economico. Il rapido turnover degli asset implica un alto livello di eccellenza operativa. I più comuni di questi rapporti sono i giorni di vendita in sospeso, il turnover delle scorte e il turnover dei debiti.

L'analisi del rapporto finanziario è possibile solo quando una società costruisce il proprio bilancio in modo coerente, in modo che i conti di contabilità generale sottostanti siano sempre aggregati nelle stesse voci di bilancio. In caso contrario, le informazioni fornite varieranno da un periodo all'altro, rendendo inutile l'analisi delle tendenze a lungo termine.

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