Il ciclo di conversione degli asset

Il ciclo di conversione delle risorse è il processo mediante il quale la liquidità viene utilizzata per creare beni e servizi, consegnarli ai clienti e quindi raccogliere i crediti risultanti e riconvertirli in contanti. La natura di questo ciclo determina la misura in cui un'azienda ha un flusso di cassa netto in entrata o in uscita. I fattori chiave sono i seguenti:

• Acquisizione dei materiali . In quali termini l'azienda paga i suoi fornitori? Se i termini di pagamento sono estremamente brevi, all'azienda sarà richiesto di trovare i soldi per pagare i suoi materiali quasi immediatamente. Lo stesso concetto si applica quando un'impresa fornisce servizi: un periodo di paga settimanale richiede l'erogazione quasi immediata di contanti, mentre un periodo di paga mensile consente a un'impresa di trattenere gli esborsi di denaro per un periodo sostanzialmente più lungo.
• Durata della produzione . Il processo di produzione può impegnare contanti per un periodo di tempo piuttosto lungo. Un'operazione che utilizza tempi di configurazione della macchina brevi, mantiene un minor numero di lavori contemporaneamente sul piano di produzione e utilizza una filosofia di produzione just-in-time può ridurre drasticamente il periodo di tempo durante il quale i contanti sono impegnati nella produzione.
• Velocità di fatturazione . Un'azienda non può essere pagata se non fattura al cliente. Di conseguenza, la fatturazione dovrebbe essere emessa non appena la consegna è stata completata. In situazioni in cui la consegna non sarà completa per un certo periodo di tempo, nel frattempo dovrebbero esserci requisiti di pagamento parziale che accelerano il flusso di denaro.
• Raccolta . Il tempo necessario per ritirare denaro contante dai clienti è controllato dai termini loro dati all'inizio di una vendita. Un lungo periodo di raccolta può influire drasticamente sulla quantità di denaro necessaria per gestire un'impresa.

I fattori precedenti possono essere modificati per estendere i termini di pagamento ai fornitori, abbreviare il processo di produzione e accelerare le fatturazioni e gli incassi dai clienti. Il risultato dovrebbe essere una riduzione significativa della liquidità necessaria per mantenere l'intero ciclo di conversione delle attività. Queste modifiche potrebbero comportare un passaggio da un flusso di cassa netto in uscita a un flusso di cassa netto in entrata.