Politiche del capitale circolante

Un'azienda ha bisogno di monitorare da vicino i suoi livelli di capitale circolante al fine di tenere sotto controllo il proprio fabbisogno di cassa. La mancanza di attenzione all'investimento in capitale circolante (che è crediti, scorte e debiti) può comportare una necessità incontrollata di contanti, soprattutto quando le vendite sono in crescita. Un'azienda può farlo in modo più efficace istituendo e applicando una serie di politiche. Le seguenti politiche del capitale circolante sono ordinate in base alla componente del capitale circolante che interessano più direttamente. Le politiche appropriate per il capitale circolante sono:

Politiche di cassa

• Non investire fondi in veicoli di investimento illiquidi . Anche se un'opportunità di investimento a lungo termine offre la possibilità di rendimenti fuori misura, non effettuare l'investimento a meno che non si sia sicuri che ci siano fondi sufficienti a disposizione per supportare tutte le ragionevoli esigenze di capitale circolante durante il periodo in cui i fondi saranno impegnati nell'investimento .
• Nessuna durata dell'investimento potrà superare il periodo di previsione . Se sei disposto a impegnare denaro in investimenti alquanto illiquidi, evita almeno di fare investimenti a cui non è possibile accedere per periodi più lunghi di quanto attualmente previsto dall'azienda. In caso contrario, la società potrebbe trovarsi con un grande fabbisogno di liquidità e senza fondi disponibili per compensarlo.
• Tutti i fondi depositati devono essere assicurati . Investire solo contanti in conti che sono assicurati dalla FDIC, per proteggersi dalla perdita di fondi a causa di fallimento della banca. Questa è una politica difficile da applicare, poiché un'azienda potrebbe dover distribuire il denaro in eccesso tra molti conti bancari per rientrare nel limite assicurato.

Politiche di contabilità clienti

• Non consentire termini di pagamento superiori a __ giorni . Non consentire al personale di vendita di offrire termini ai clienti che superano un numero specifico di giorni senza previa approvazione da parte di un senior manager.
• Il credito massimo offerto a un cliente è ___ . Utilizza una formula che meglio si adatta al tuo settore per arrivare a un importo massimo ragionevole di credito da offrire ai clienti, oltre il quale un senior manager deve approvare i termini.
• Interrompi il credito del cliente una volta che i giorni in sospeso superano i __ giorni . Questa politica è progettata per impedire che il credito aggiuntivo venga esteso a un cliente che non paga in modo tempestivo.
• Interrompi il credito del cliente se un assegno del cliente non cancella la banca . Questo è un indicatore fondamentale dell'imminente insolvenza del cliente e quindi può essere utilizzato come fattore scatenante per trattenere il credito e quindi ridurre i crediti inesigibili.

Politiche di inventario

• Rivedi l'inventario disponibile che supera i __ giorni di utilizzo . È estremamente difficile adottare regole che riducano al minimo l'inventario, ma considera questa politica per portare i livelli di inventario eccessivi all'attenzione della direzione.
• Un acquisto just in time su materie prime e merce qualificata . Questa politica è progettata per ridurre al minimo le scorte disponibili effettuando gli acquisti il ​​più tardi possibile e avendo gli articoli consegnati in piccole quantità.
• L'inventario spedito è il metodo di stoccaggio preferito . Questa politica sposta la proprietà dell'inventario ai fornitori dell'azienda, che spediscono direttamente ai clienti dell'azienda per suo conto.

Politiche di contabilità fornitori

• Non pagare anticipatamente i conti pagabili . Adottare un sistema di monitoraggio che evidenzi eventuali pagamenti effettuati in anticipo rispetto alla data di scadenza richiesta dal fornitore.
• Richiedi ordini di acquisto per importi superiori a $ ___ . Questa politica impone un esame delle spese maggiori prima che vengano effettivamente effettuate.
• Non consentire acquisti che superano il budget del dipartimento . Se un manager si impegna a rispettare un livello di spesa specifico per il proprio dipartimento, non consentire spese superiori a tale livello senza l'approvazione di un senior manager.

Il livello di aggressività delle politiche del capitale circolante dipende in misura considerevole dalla disponibilità di un'ampia linea di credito non sfruttata. Se questo è disponibile, un'azienda può rischiare una situazione di cassa negativa occasionale, poiché il denaro può essere prontamente rifornito dalla linea di credito.