Rapporto debito / patrimonio

Il rapporto debito / patrimonio indica la proporzione delle attività di una società che vengono finanziate con il debito, piuttosto che con il capitale proprio. Il rapporto viene utilizzato per determinare il rischio finanziario di un'azienda. Un rapporto maggiore di 1 mostra che una percentuale considerevole di attività viene finanziata con debito, mentre un rapporto basso indica che la maggior parte del finanziamento di attività proviene da azioni. Un rapporto maggiore di 1 indica anche che un'azienda potrebbe correre il rischio di non essere in grado di rimborsare i propri debiti, il che è un problema particolare quando l'attività si trova in un settore altamente ciclico in cui i flussi di cassa possono improvvisamente diminuire. Un'azienda può anche essere a rischio di mancato pagamento se il suo debito è soggetto a improvvisi aumenti dei tassi di interesse, come nel caso del debito a tasso variabile.

Quando si utilizza questo rapporto, tracciarlo su una linea di tendenza. Una tendenza all'aumento indica che un'impresa non è disposta o non è in grado di pagare il proprio debito, il che potrebbe indicare un default in un momento futuro e un possibile fallimento.

Possibili requisiti da parte degli istituti di credito per contrastare questo problema sono l'uso di clausole restrittive che costringono il flusso di cassa in eccesso nel rimborso del debito, restrizioni sugli usi alternativi del denaro e l'obbligo per gli investitori di investire più capitale nella società.

Per calcolare il rapporto debito / attività, dividere il totale delle passività per il totale delle attività. La formula è:

Totale passività ÷ Totale attivo

Una variazione della formula consiste nel sottrarre le attività immateriali (come l'avviamento) dal denominatore, per concentrarsi sulle attività materiali che erano più probabilmente acquisite con il debito.

Ad esempio, la società ABC ha passività totali di $ 1.500.000 e attività totali di $ 1.000.000. Il suo rapporto debito / patrimonio è:

$ 1.500.000 passività ÷ $ 1.000.000 di attività

= 1,5: 1 Rapporto debito / patrimonio

Il multiplo di 1,5 nel rapporto indica una quantità di leva finanziaria molto elevata, quindi ABC si è posizionata in una posizione rischiosa in cui deve rimborsare il debito utilizzando una piccola base di attività.

Termini simili

Il rapporto debito / patrimonio è anche noto come rapporto debito / PIL.