Rapporto debito / capitale proprio a lungo termine

Il rapporto debito / patrimonio netto a lungo termine è un metodo utilizzato per determinare la leva finanziaria che un'impresa ha assunto. Per ricavare il rapporto, dividere il debito a lungo termine di un'entità per l'importo aggregato delle sue azioni ordinarie e privilegiate. La formula è:

Debito a lungo termine ÷ (azioni ordinarie + azioni privilegiate) = rapporto tra debito a lungo termine e capitale proprio

Quando il rapporto è relativamente alto, implica che un'azienda è a maggior rischio di fallimento, poiché potrebbe non essere in grado di pagare gli interessi passivi sul debito se i suoi flussi di cassa diminuiscono. Questo è più un problema nei periodi in cui i tassi di interesse sono in aumento, o quando i flussi finanziari di un'azienda sono soggetti a grandi variazioni, o quando un'entità ha riserve di cassa relativamente minime disponibili per pagare i propri debiti.

Il rapporto viene talvolta utilizzato per confrontare il livello di leva finanziaria di un'azienda con quelli dei suoi concorrenti, per vedere se il livello di leva finanziaria è ragionevole.

Il rapporto debito / capitale proprio standard può essere un indicatore più affidabile della redditività finanziaria di un'impresa, poiché include anche tutto il debito a breve termine. Questo è particolarmente vero quando un'organizzazione ha una grande quantità di debito in scadenza entro il prossimo anno, che non apparirebbe nel rapporto debito / capitale proprio a lungo termine.

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