Vendere crediti per finanziare un'impresa

Potresti scegliere di vendere i tuoi crediti per accelerare il flusso di cassa. Ciò si ottiene vendendoli a terzi in cambio di contanti e di un forte addebito per interessi. Ciò si traduce in una ricevuta di cassa immediata, piuttosto che attendere che i clienti paghino secondo i normali termini di credito. In quali circostanze dovrebbe essere utilizzata questa opzione e quali sono i vantaggi e gli svantaggi di farlo?

Meccanica di vendita dei crediti

Quando un'azienda vende i propri crediti a terzi (noto come fattore), i termini offerti dal fattore determinano essenzialmente le circostanze in cui l'accordo può essere utilizzato. In sostanza, un'azienda vende i propri crediti in cambio di circa il 70-85% del valore nominale di ciascuna fattura, più una commissione che varia dal 2% al 5% dell'importo nominale della fattura. Una volta che il factor riscuote il pagamento in fattura, restituisce alla società venditrice la differenza tra il valore nominale della fattura e l'importo in contanti già fornito alla società (meno la commissione già annotata).

Questa disposizione è, in sostanza, un prestito con un tasso di interesse molto elevato. Ad esempio, supponi una commissione del 3% su una fattura di $ 1.000, con solo l'80%, o $ 800, di contanti effettivamente pagati alla società. La commissione è quindi di $ 30 per utilizzare $ 800 per il termine tipico di 30 giorni di una fattura, che è un tasso di prestito annualizzato del 45% (calcolato come $ 30 x 12 mesi, diviso per $ 800).

Quando vendere conti attivi

Dato questo tasso di interesse straordinariamente alto, dovrebbe essere un dato di fatto che la vendita di crediti è un'opzione valida solo in circostanze molto particolari. In primo luogo, di solito viene utilizzato solo quando tutte le altre forme di finanziamento più ragionevoli (come prestiti bancari, vendita di azioni o riduzione del capitale circolante) sono state eliminate. Inoltre, deve esserci un'opportunità per un alto tasso di fatturato nelle vendite. Ad esempio, un'azienda si trova in un mercato in rapida espansione, dove c'è una notevole domanda per i suoi beni e servizi. In questo caso, se può convertire una vendita in contanti in una sola volta e guadagnare un profitto ragionevole su ogni transazione, può pagare le commissioni del fattore e generare comunque più denaro di quanto sarebbe stato se non avesse effettuato la vendita. Se l'azienda può effettuare tali vendite in volumi elevati, molte volte all'anno,può guadagnare un profitto a lungo termine vendendo i suoi crediti.

Tuttavia, la vendita di crediti può essere una forma di finanziamento mortale quando un'impresa guadagna solo un piccolo profitto e non sta aumentando rapidamente le sue vendite (in breve, la situazione più comune per la maggior parte delle imprese). In questo caso, il fattore risuccherà tutti i profitti dall'attività, lasciando l'entità in condizioni peggiori rispetto a prima che scegliesse di utilizzare questa forma di finanziamento.

Pertanto, la vendita di crediti commerciali funziona meglio in ambienti ad alta crescita e deve essere evitata nella maggior parte delle altre circostanze. Una società di factoring rispettabile riconoscerà le situazioni che si adattano meglio al finanziamento che offre e quindi può consigliare a un'azienda di cercare altrove per ottenere finanziamenti se la sua situazione aziendale non è suscettibile di vendita di crediti.