Tasso di interesse guadagnato in tempi
Il rapporto dei tempi di interesse guadagnato misura la capacità di un'organizzazione di pagare i propri debiti. Il rapporto è comunemente utilizzato dai prestatori per accertare se un potenziale mutuatario può permettersi di assumere qualsiasi debito aggiuntivo. Il rapporto è calcolato confrontando i guadagni di un'azienda che sono disponibili per l'uso nel ripagare gli interessi passivi sul debito, diviso per l'importo degli interessi passivi. La formula è:
Guadagni prima di interessi e tasse ÷ Interessi passivi = Tempi di interesse guadagnato
Ad esempio, un'azienda ha un reddito netto di $ 100.000, imposte sul reddito di $ 20.000 e interessi passivi di $ 40.000. Sulla base di queste informazioni, il rapporto moltiplicato per l'interesse guadagnato è 4: 1, che viene calcolato come:
($ 100.000 Reddito netto + $ 20.000 Imposte sul reddito + $ 40.000 Interessi passivi) ÷ $ 40.000 Interessi passivi
Un rapporto inferiore a uno indica che un'impresa potrebbe non essere in grado di pagare i propri obblighi in materia di interessi e quindi è più probabile che fallisca sul proprio debito; un rapporto basso è anche un forte indicatore di un fallimento imminente. Un rapporto molto più elevato è un forte indicatore che la capacità di pagare il debito non è un problema per un mutuatario.
Ci sono una serie di difetti associati a questo rapporto, che sono:
Il dato EBIT riportato al numeratore della formula è un calcolo contabile che non è necessariamente correlato alla quantità di cassa generata. Pertanto, il rapporto potrebbe essere eccellente, ma un'azienda potrebbe non disporre di denaro contante con cui pagare i propri interessi. La situazione inversa può anche essere vera, dove il rapporto è piuttosto basso, anche se un mutuatario ha effettivamente flussi di cassa positivi significativi.
L'importo degli interessi passivi che appare nel denominatore della formula è un calcolo contabile che può incorporare uno sconto o un premio sulla vendita di obbligazioni, e quindi non corrisponde all'importo effettivo degli interessi passivi che devono essere pagati. In questi casi, è meglio utilizzare il tasso di interesse indicato sulla faccia delle obbligazioni.
Il rapporto non tiene conto di eventuali rimborsi del capitale incombenti, che potrebbero essere abbastanza grandi da provocare il fallimento del mutuatario, o almeno costringerlo a rifinanziare a un tasso di interesse più elevato e con clausole di prestito più severe di quelle attualmente previste .
Inoltre, una variazione del rapporto moltiplicato per l'interesse guadagnato consiste nel detrarre anche l'ammortamento e l'ammortamento dalla cifra EBIT al numeratore. Tuttavia, la svalutazione e l'ammortamento si riferiscono indirettamente alla necessità di un'azienda di acquistare immobilizzazioni e attività immateriali a lungo termine e quindi potrebbero non rappresentare fondi disponibili per il pagamento degli interessi passivi.
Termini simili
Il tempo di interesse guadagnato è noto anche come rapporto di copertura degli interessi.
