Esposizione alla transazione

L'esposizione alla transazione è il rischio di perdita derivante da una variazione dei tassi di cambio nel corso di una transazione commerciale. Questa esposizione è derivata dalle variazioni dei tassi di cambio tra le date in cui una transazione è stata registrata e quando è stata regolata. Ad esempio, una società negli Stati Uniti può vendere merci a una società nel Regno Unito, da pagare in sterline con un valore alla data di prenotazione di $ 100.000. Successivamente, quando il cliente paga l'azienda, il tasso di cambio è cambiato, determinando un pagamento in sterline che si traduce in una vendita di $ 95.000. Pertanto, la variazione del tasso di cambio relativa a una transazione ha creato una perdita di $ 5.000 per il venditore. L'esposizione alla transazione è applicabile solo alla parte in una transazione che deve pagare o ricevere fondi in una valuta diversa;la parte che negozia solo nella sua valuta nazionale non è soggetta all'esposizione alla traduzione. Questo può essere un rischio significativo quando le valute coinvolte in una transazione internazionale hanno una storia di fluttuazioni significative.

Le regole di base per l'esposizione delle transazioni sono:

  • Importazione di merci . Quando un'azienda importa beni e la sua valuta nazionale si indebolisce, l'impresa subisce una perdita. Se la valuta domestica si rafforza, sperimenta un guadagno.

  • Esportazione di merci . Quando un'impresa esporta merci e la sua valuta nazionale si indebolisce, le imprese registrano un guadagno. Se la valuta domestica si rafforza, subisce una perdita.

Quando un'organizzazione non vuole correre il rischio di incorrere in una perdita correlata all'esposizione alla transazione, può adottare una strategia di copertura, in cui stipula un contratto di cambio a termine, bloccando così il tasso di cambio corrente.

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