Strumenti derivati

Uno strumento finanziario è un documento che ha un valore monetario o che stabilisce un'obbligazione a pagare. Esempi di strumenti finanziari sono contanti, valute estere, conti attivi, prestiti, obbligazioni, titoli azionari e debiti. Un derivato è uno strumento finanziario che presenta le seguenti caratteristiche:

• È uno strumento finanziario o un contratto che richiede un investimento iniziale minimo o nullo;
• Esiste almeno un importo nozionale (il valore nominale di uno strumento finanziario, che viene utilizzato per effettuare calcoli basati su tale importo) o una disposizione di pagamento;
• Può essere regolato al netto, che è un pagamento che riflette la differenza netta tra le posizioni finali delle due parti; e
• Il suo valore cambia in relazione a un cambiamento in un sottostante, che è una variabile, come un tasso di interesse, un tasso di cambio, un rating di credito o un prezzo di una merce, utilizzato per determinare il regolamento di uno strumento derivato. Il valore di un derivato può anche cambiare in base alle condizioni meteorologiche.

Esempi di derivati ​​includono quanto segue:

• Opzione call . Un accordo che conferisce al titolare il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare azioni, obbligazioni, merci o altre attività a un prezzo predeterminato entro un periodo di tempo predefinito.
• Opzione put . Un accordo che conferisce al titolare il diritto, ma non l'obbligo, di vendere azioni, obbligazioni, merci o altre attività a un prezzo predeterminato entro un periodo di tempo predefinito.
• Avanti . Un accordo per acquistare o vendere un'attività a un prezzo predeterminato a partire da una data futura. Questo è un derivato altamente personalizzabile, che non è negoziato in borsa.
• Futures . Un accordo per acquistare o vendere un'attività a un prezzo predeterminato in una data futura. Questo è un accordo standardizzato, in modo che possano essere scambiati più facilmente su una borsa a termine.
• Swap . Un accordo per scambiare un titolo con un altro, con l'intento di alterare i termini di sicurezza a cui ciascuna parte è soggetta individualmente.

In sostanza, un derivato costituisce una scommessa che qualcosa aumenterà o diminuirà. Un derivato può essere utilizzato in due modi. O è uno strumento per evitare il rischio o è usato per speculare. In quest'ultimo caso, un'entità accetta il rischio per poter conseguire profitti superiori alla media. La speculazione utilizzando derivati ​​può essere estremamente rischiosa, poiché un ampio movimento avverso in un sottostante potrebbe innescare una massiccia responsabilità per il detentore di un derivato.