Come calcolare i tassi di interesse reali

Iltasso di interesse reale è il tasso di interesse utilizzato per prestare denaro contante tra un prestatore e un mutuatario, con il tasso di inflazione corrente sottratto. Il concetto è utile per discernere il costo reale dei fondi che un mutuatario sta sostenendo, così come il tasso di rendimento reale per il prestatore. Il calcolo è:

Tasso di interesse nominale - Tasso di inflazione = tasso di interesse reale

Questo concetto è particolarmente utile in ambienti altamente inflazionistici, dove il tasso di inflazione può saltare più in alto del previsto, determinando un tasso di interesse reale nullo o negativo. Il concetto è di minore utilità in ambienti a bassissima inflazione.

Il concetto di tasso di interesse reale è il motivo per cui i finanziatori preferiscono prestare fondi a tassi di interesse che variano con l'attuale tasso di interesse di mercato: ciò consente loro di evitare il rischio di prestare a un tasso di interesse reale eccessivamente basso.

In alternativa, un prestatore può indovinare il tasso di inflazione atteso durante il periodo coperto da un accordo di prestito proposto e offrire un tasso fisso basato sulle sue aspettative di inflazione. A volte, le differenze nei tassi fissi offerti dai diversi istituti di credito varieranno (in parte) a causa delle loro diverse proiezioni su quale sarà il tasso di inflazione futuro; se c'è stata una storia recente di volatilità del tasso di inflazione, le aspettative dei finanziatori sui tassi di inflazione futuri potrebbero differire l'una dall'altra in misura considerevole.

Come esempio di un tasso di interesse reale, se Big Bank presta denaro a Small Startup a un tasso di interesse del 12% e il tasso di inflazione è attualmente del 4%, il tasso di interesse reale è dell'8%.