Rapporto patrimoniale

L'equity ratio misura la quantità di leva che un'azienda impiega. Lo fa confrontando l'investimento totale in attività con l'importo totale del patrimonio netto. Se il risultato del calcolo è elevato, ciò implica che la direzione ha ridotto al minimo l'uso del debito per finanziare i propri requisiti patrimoniali, il che rappresenta un modo conservativo di gestire l'entità. Al contrario, un rapporto basso indica che una grande quantità di debito è stata utilizzata per pagare le attività. Per calcolare il coefficiente di capitale proprio, dividere il patrimonio netto totale per il patrimonio totale (entrambi trovati nel bilancio). La formula è:

Patrimonio netto totale ÷ Totale attivo

Ad esempio, ABC International ha un patrimonio netto totale di $ 500.000 e un patrimonio totale di $ 750.000. Ciò si traduce in una quota di capitale proprio del 67% e implica che i 2/3 delle attività della società sono stati pagati con capitale proprio.

Un rapporto di equità basso non è necessariamente negativo. Significa che, se l'attività è redditizia, il ritorno sull'investimento è piuttosto elevato, poiché gli investitori non dovevano investire una quantità di fondi eccessiva rispetto al rendimento generato. Tuttavia, se i risultati dell'azienda diventano non redditizi, gli interessi passivi associati al debito potrebbero eliminare rapidamente tutte le riserve di liquidità e spingere l'azienda al fallimento. Questo scenario non è necessariamente il caso quando i tassi di interesse sono bassi, poiché richiede un flusso di cassa ridotto per pagare i costi degli interessi correnti.

Un rapporto di capitale proprio basso è più facile da sostenere per un'azienda in un settore in cui vendite e profitti hanno una volatilità minima nel tempo. Al contrario, un settore altamente competitivo con quote di mercato in continua evoluzione può essere un brutto posto in cui avere un basso rapporto di capitale proprio.

I potenziali investitori e creditori preferiscono vedere un rapporto di capitale proprio elevato, poiché implica che un'azienda è gestita in modo conservativo e paga sempre i suoi conti in tempo.